Option trading strategies with example

Estratégias de opções com exemplos do OptionMonster Education: opções básicas Estratégias com exemplos 1. Lucre com ganhos de preço de ações com risco limitado e custo menor do que comprar o estoque diretamente Exemplo: Você compra uma chamada Intel (INTC) 25 com o estoque em 25, e você paga 1. INTC sobe para 28 e então sua opção ganha pelo menos 2 em valor, dando-lhe um ganho de 200 contra um aumento de 12 no estoque. 2. Lucro do preço das ações cai com risco limitado e custo menor do que o curto-circuito do estoque Exemplo: Você compra um Oracle (ORCL) 20 com ORCL aos 21 anos e paga 0,80. ORCL cai para 18 e você tem um ganho de 1,20, que é 150. A ação perdeu 10. 3. Lucre com os mercados laterais vendendo opções e gerando receita Exemplo: você possui 100 ações da General Electric (GE). Com o estoque em 34, você vende uma chamada de 35 para 1,00. Se a ação ainda estiver em 34 no vencimento, a opção expirará sem valor, e você fez um retorno de 3 em suas participações em um mercado plano. 4. Seja pago para comprar ações Exemplo: Apple (AAPL) está sendo negociada por 175, um preço que você gosta, e você vende uma quantia em dinheiro para 9. Se o estoque estiver abaixo de 175 no vencimento, você é designado e essencialmente comprar as ações para 166. 5. Proteger posições ou carteiras Exemplo: você possui 100 ações da AAPL em 190 e quer proteger sua posição, então você compra um 175 put para 1. Se as ações caírem para 120, você está protegido dólar por dólar de 174 para baixo, e sua perda é de apenas 16, não 70. Exemplos de Negociação de Opção Ajustando e Gerenciando Operações de Opção de Investimento Alavancado O objetivo desta página é fornecer exemplos de negociação de opção. incluindo exemplos reais de ajustes e gestão do comércio. Eu criei esta página a pedido de várias pessoas que compraram o The Essential Leveraged Investing Guide e que queriam ver mais exemplos reais de como eu seleciono e gerencio negociações. Im também incluindo-o como uma página web gratuita como uma cortesia para aqueles que estão considerando a abordagem Leveraged Investing (usando estratégias de opções conservadoras para adquirir alta qualidade com um desconto significativo e depois perpetuamente diminuir a base de custo desses investimentos depois). Além das informações gerais sobre comércio, também incluo notas extensas para explicar o histórico do negócio, bem como minha motivação e justificativa para várias decisões e ajustes. Os retornos anualizados são calculados tomando o valor do retorno reservado, dividindo-o pelo requisito de capital implícito se eu fosse designado (por exemplo, 1 contrato nulo a um requisito de capital implícito de preço de exercício 70) e, em seguida, anualizando esse valor com base no número de dias em que o negócio estava aberto. Short / Naked coloca em Pepsico (PEP) Então aqui vai - o seguinte é uma seqüência de negociações originalmente iniciadas no outono de 2010 no PEP. Como você verá, mesmo que o preço das ações aparentemente tenha ido contra mim, eu não só não perdi dinheiro, mas eu também continuei a fazer retornos muito bons. Eu não tive nenhum outro negócio aberto no PEP por 6 meses até que eu escrevi 1 ligeiramente no dinheiro PEP maio de 2011 70 colocar 1,42 para um prêmio total de 131,25 depois de comissões. A faixa de preço 4/28 foi 67,87 - 69,92. Algumas semanas depois, em 5/13, com pouco mais de uma semana até a expiração, o PEP comercializou 70,22-71,27. Embora o preço da ação permanecesse acima de 70 até o vencimento, optei por fechar a posição uma semana antes e prender os lucros, recomprando o put 0,18 por um custo total de 28,74. Na verdade, eu escrevi duas novas / adicionais 70 colocações para o ciclo de vencimento de junho nos dias anteriores à escolha de fechar essa (consulte a entrada abaixo). Inicialmente, previ que as ações continuariam a ser negociadas em alta e não queriam esperar até que os contratos de maio expirassem antes de abrir as posições de junho. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Nota: Este PEP curto de 70 de junho e o inferior foram abertos enquanto o put de 70 de maio (veja acima) ainda estava aberto. Mas depois de escrever esses dois novos lançamentos em 5/9 e 5/13 respectivamente, encerrei o mês de maio em cerca de uma semana, fechando a maior parte do ganho potencial para aquele negócio em um prazo de 15 dias abreviado. Re: esta posição, eu escrevi isso em junho de 70 colocar em 5/9 para um prémio inicial de 145,25 (1,56 / contrato). Em 5/9, o preço da ação PEP foi negociado entre 69,48-69,98. No dia 23 de 23, o PEP tinha subido de volta acima de 70 e negociado entre 70,78-71,34, e eu estava um pouco nervoso com o mercado em geral quando decidi fechar o negócio cedo para um lucro rápido. Custou 187,49 para fechar ambos os lançamentos curtos (para esta entrada e a entrada que segue abaixo) 0,88 / contrato. Dividindo esse valor por dois, registrei o custo líquido dessa posição de venda em 93,74 para uma reserva de prêmio líquido de 51,51 em um período de 14 dias. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Ver acima. Eu abri este segundo curto PEP junho 70 colocar em 5/12 quando o preço da ação negociado entre 69,96 e 71,05. Inicialmente recebi um pagamento de prêmio de 91,25 (1,02 / contrato menos comissões). Quando eu encerrei os 70 contratos de curto prazo do PEP de junho em 0,88 por contrato, custou um total de 187,49 para encerrar todo o negócio. Eu deduzi metade desse valor e registrei uma perda líquida marginal de 2,50 nessa parte do negócio (91,25 menos 93,75). No entanto, como um todo, os short stakes de 2 de junho foram lucrativos em algum ponto perto de uma taxa anualizada de retorno de cerca de 10 no período de 9-14 dias. 2 PEP JUNHO 18 2011 70 POUPADORES Basicamente reabrei os 2 PEP curtos que o dia 70 de junho coloca em 27/5 que eu tinha fechado apenas quatro dias antes. As ações negociadas entre 70,28 e 71,03. Eu esperava que as ações fossem negociadas mais baixas, mas não recebi e recebi um total de 154,50 (eu escrevi as opções em 0,83 / contrato, ou 0,05 / contrato menos do que Id fechei a posição por 4 dias antes). Eu tive muita sorte em cronometrar meus negócios no mês de outubro anterior (veja as duas primeiras entradas acima), mas claramente eu teria sido melhor não fechar o dia 2 de junho de 70 antes. E em 6/13, com cerca de 4 dias de negociação restantes até as opções expirarem, e as negociações de ações entre 68,62 e 69,32, eu rolei as posições de 2 de junho de 70 para julho. A maneira como calculo retornos contabilizados é que eu subtraio o custo de rolagem do novo prêmio recebido por uma designação de prêmio líquido recebido (veja o comércio abaixo). Então, isso significa que, embora esse negócio estivesse no dinheiro e custasse mais para fechar do que recebi quando iniciei o negócio, considero que ele registrou uma receita de 154,49 ao longo de um período de detenção de 17 dias, que se converte em uma taxa anualizada de 23,69. 2 PEP 16 DE JULHO DE 2011 70 PUTS Em 6/13, com negociação PEP entre 68,62 e 69,32, eu rolei meus 2 puts curtos PEP junho 70 para julho 70 puts. Eu comprei de volta a 70 de junho coloca 1,06 / contrato e vendeu o 70 de julho coloca 1,66 / contrato para um crédito de prémio líquido de 107 (-213,50 320,50). 2 PEP 20 DE AGOSTO DE 2011 70 PUTS É aqui que pode começar a ficar um pouco confuso. Estes 4 puts longos foram realmente parte de um spread de touro que abri em 18/07: eu vendi 4 de agosto de 2011 65 coloca 0,54 / contrato e comprou estes 4 de agosto de 2011 62,50 coloca 0,26 / contrato para um prémio líquido de 96,00. Em 18/7, o preço da ação do PEP oscilou entre 67,38 e 68,61. Uma semana depois, em 25/7, o preço da ação do PEP havia caído, e estava sendo negociado naquele dia entre 64,27 e 65,38. O resultado líquido foi que esses 62,50 postos comprados aumentaram de preço para 0,40 / contrato. Eu optei por vender as opções compradas e reservei um pequeno ganho de 40 (107 custo inicial 147 preço de venda final). A recompra dos 4 puts longos então alterou os restantes 65 puts de um bull put spread para um puts normal (veja trade entry abaixo). A taxa de retorno anualizada artificialmente alta é baseada no cálculo do retorno de 40 sobre o custo inicial de 107 dos postos longos mantidos por apenas 7 dias. 4 PPE AGO 20 DE AGOSTO 2011 65 PÚGTAS Veja acima a entrada de comércio - esta posição de 4 curtos PEP Ago coloca no preço de exercício 65 foi originalmente parte de um spread de 65-62,50 colocado, mas quando a ação subjacente caiu, eu vendi os 4 longos 62,50 coloca para um pequeno ganho. E como um trade off adicional, a venda dos 4 puts longos eliminou qualquer proteção downside adicional, mas também aumentou o ganho potencial da porção curta do trade se a ação se recuperasse. Originalmente, o ganho máximo era de 96 (203 prémios recebidos menos os 107 pagos pelas apostas longas). Com os puts longos sendo retirados, o prêmio líquido recebido aqui retorna a 203, que é o que eu registrei como receita registrada em 8/11, quando a PEP negociou em um intervalo diário volátil de 60,41 - 63,59 e eu rolou esses curtos set. 65 puts (veja dois comércios abaixo). 2 PEP SEP 17 2011 70 PONTAS Mais um rolo nos 2 curtos 70 postos. Em 8/10, com o PEP negociando todo o caminho até a faixa de 60.10 - 62.89, fiquei agradavelmente surpreso que eu poderia realmente fazer um lançamento direto um mês para o mesmo preço de exercício e ainda gerar um prêmio líquido decente. Isso coincidiu com algumas oscilações intraday muito voláteis de 500 pontos no DJIA, de modo que os níveis premium foram extremamente elevados. Eu comprei de volta o 2 de agosto 70 coloca 8,93 / contrato para um custo total de 1787,50 e escreveu 2 novo set 70 coloca 9,45 / contrato para um montante de prémio de 1878,47, ou um novo crédito líquido de 90,97. Em 9/6, com o PEP ainda negociando na faixa dos 60s (61,52-62,58 neste dia), fiz outro importante ajuste comercial a fim de reduzir o preço de exercício desses 2 postos curtos do preço de exercício 70 para 67,50 (ver dois entradas de comércio abaixo). 3 PEP SET 17 2011 65 PUTS As opções são sempre sobre trade-offs. Essa posição foi o resultado de um teste, mas com uma reviravolta que usei para diminuir meu risco geral. Em vez de simplesmente rolar meu dinheiro no curto PEP de agosto 65 coloca para setembro 65 puts, eu realmente usei a vantagem de decaimento do tempo para reduzir o número de puts curtos de 4 para 3. Heres o que parecia: eu comprei de volta 4 curto agosto 65 coloca para um custo total de 1084,99 (3 2,66 1 2,74) e, em seguida, reescreveu 3 setembro curto 65 coloca para um crédito 1088.73 (3 3.67). Se eu tivesse rolado todos os 4 puts curtos, eu teria gerado algo menos do que um adicional de 400 créditos de prêmio líquido (4 contratos de crédito líquido de 1,01 / contrato menos comissões). Mas como eu também tinha mais 2 PEP adicionais, senti que era mais prudente começar a reduzir meu risco em vez de tentar maximizar minha renda (que estava basicamente na categoria de mudança frouxa nesse ajuste comercial específico). Em 9/6 com PEP ainda negociando essencialmente nos baixos 60s (61.52-62.58 neste dia), eu fiz outro ajuste comercial importante e combinei um rolo nestes e também minha outra posição de 2 curtos 70 postos. Basicamente, eu comprei de volta os 2 postos na greve de 70 e estes 3 postos na greve de 65, e reescrevi 5 puts de outubro na greve 67,50 para um crédito líquido total de 304,45 (ver entrada de comércio abaixo) 5 PEP OUT 22 2011 67,50 Mais compensações - aqui eu rolei 2 set 70 short puts e 3 set 65 short puts em 5 out 67.50 short puts para um crédito líquido de 304.45. Negocie aqui que abaixei o preço de exercício dos 70 postos para 67,50, mas, para isso, subi o preço de exercício dos 65 postos para 67,50 também. Mas eu também gerou um adicional de 300 no prêmio líquido (embora isso realmente tenha sido alcançado pelo aumento geral / médio do preço de exercício - 2 caíram, 3 subiram). No dia da rolagem (06/09/2011), o PEP foi negociado na faixa de 61,10-61,49. 8 PEP NOV 19 2011 65 PUTS Quando você está administrando uma posição “naked put” no dinheiro, existem apenas duas maneiras de reduzir o risco via rolagem - seja reduzindo o número de puts pendentes ou baixando o preço de exercício dessas opções. Nesse caso, depois de obter todos os meus short puts no preço de exercício de 67,50, optei por fazer o que era necessário para rebaixá-los ao preço de exercício de 65 e ainda gerar um crédito líquido na rolagem. A fim de conseguir isso, eu aumentei o número de puts nuas na posição de 5 para 8. Na superfície, você poderia argumentar que eu aumentei significativamente o meu risco porque, enquanto antes, eu tinha potencialmente ficado no gancho por 33.750 pontos. de ações (500 ações 67,50), este comércio aumentou meu passivo potencial para 52.000 (800 ações 65). Ainda assim, acredito que esta foi uma boa jogada, e que abaixar o preço de exercício de um patamar total de 67,50 para 65 foi um ajuste muito bom. Muita da minha confiança resultou da natureza de qualidade do negócio subjacente. PEP é um negócio de classe mundial e, embora tenha sido definitivamente em desuso durante estes últimos meses, o modelo de negócio ainda é sólido e é uma empresa que estou confiante continuará a gerar lucros consistentes e crescentes durante décadas. Se eu não tivesse essa confiança de longo prazo na empresa, não haveria nenhuma maneira de adicionar posições vendidas ou, de fato, dobrar o valor do negócio (e, com sorte, eu não teria iniciado nenhum tipo de negócio em uma empresa assim, para começar. ). No dia do roll / ajuste (11/10/11), o PEP foi negociado em um intervalo de 62,29-63,26. 7 PEP 17 DE DEZEMBRO DE 2011 65 PUTS Depois de baixar o preço de exercício do meu PEP nu de 67,50 para 65 (e aumentar o número de 5 para 8) no último rolo, voltei a subir em 10/11/2011 (PEP negociado em um intervalo de 62,29-63,26 naquele dia). Isso foi cerca de uma semana antes do vencimento de novembro. Como o preço da ação tinha finalmente começado a subir, descobri que consegui rolar para dezembro, diminuir o número de opções pendentes de 8 para 7 e ainda manter um crédito líquido. Basicamente, custou-me 2096,10 para fechar as 8 de novembro 65 puts e eu colhi 2329,62 para escrever as 7 de dezembro de 65 puts. ATUALIZAÇÃO: PEP encerrado no vencimento de novembro de 63.89. Em retrospectiva, eu teria sido dramaticamente melhor se tivesse suspendido esse teste até o último dia do ciclo de expiração, em vez de fazê-lo uma semana antes, como fiz antes. Isso realmente ilustra o poder do decaimento do tempo de aceleração no final de uma vida útil das opções. Eu poderia ter rolado para o dia 65 de dezembro, permanecido essencialmente no premium, e na verdade reduzi o número de 'puts' nus de 8 para 4. Ou eu poderia ter baixado todos os 8 dos Novembers nus do 65 strke para a greve de 62,50 em dezembro, enquanto basicamente permaneceu estável no novo prêmio líquido. Obviamente, gostaria de ter esperado agora, mas a razão para a minha decisão, uma semana antes, foi a primeira oportunidade que vi para reduzir o número de posições curtas em aberto. Os mercados dos EUA têm sido muito voláteis nos últimos meses e, a curto prazo, eu pude ver o preço das ações do PEP declinando tão facilmente quanto o aumento. Eu não queria me encontrar em uma situação no final do ciclo de novembro, onde o PEP estava negociando em ou abaixo de 60 / share comigo sentado em um monte de short puts no 65 strke. 5 PEP JAN 21 2012 65 POUPANÇAS Desta vez, segurei a posição anterior (dezembro de 2011) por muito mais tempo antes de rolar. Embora para o ciclo de dezembro de 2011, o PEP encerrou 64,85 / ação, a ação encerrou 65,19 / ação uma semana antes, além de superar o nível 65 em uma base intraday em 3 dos 5 dias finais de negociação do ciclo de vencimento de dezembro. Na quinta-feira 15/12/2011, na véspera do último pregão do ciclo e com a negociação de ações entre 63,94 e 65,10, consegui rolar da greve 65 de dezembro de 2011 para a greve de janeiro de 2012, 65, reduzir o número de colocações PEP nuas pendentes de 7 para 5, e ainda gerar um novo prêmio líquido de 400,85 (que, projetado em todo o período de detenção de 37 dias até o vencimento de janeiro, equivale a uma taxa de retorno de 12,17 anualizada com base no capital assumido em risco de 32.500, ou 500 ações da PEP na greve 65). Incluindo comissões, custou-me um total de 225,33 para encerrar as posições de 7 de Dezembro e recebi 626,18 em novo prémio, escrevendo as colocações de 5 de Janeiro do PEP 65. Eu poderia ter feito um pouco melhor no timing? Claro - o momento ideal para rolar provavelmente teria sido na manhã de sexta-feira quando a ação abriu 65,28 e negociou tão alto quanto 65,40 antes de recuar e fechar em 64,71. Este é um ótimo exemplo de como, quanto mais próximo do seu preço de exercício uma ação encerra o ciclo de vencimento, mais rentáveis ​​e flexíveis os rolos futuros se tornam. ATUALIZAÇÃO: Em 30/12/2011, o último dia de negociação do ano (com negociação de PEP em um intervalo entre 66,24-66,69), encerrei essa negociação antecipadamente (uma descrição irônica para ter certeza considerando há quanto tempo ando rolando e ajustando ). Eu fechei o negócio por alguns motivos. O principal motivo foi encontrar uma maneira de encerrar este exemplo em um bom ponto de parada cronológico (ou seja, o final do ano). E eu também estava disposto a encerrar o negócio quase três semanas antes, porque a receita líquida final de prêmios que acabei registrando resultou em uma taxa anualizada ligeiramente mais alta (14,38) do que a manutenção para todo o período teria produzido. E em segundo lugar, este tem sido um trade difícil e longo, especialmente quando você considera que eu originalmente tinha 2 short puts na 70 strike. Embora eu tenha conseguido manter créditos de prêmios líquidos mês após mês, mesmo tendo trabalhado para diminuir os preços de exercício nos lançamentos (o que às vezes exigia que eu expandisse o número total de pedidos curtos), ainda é bom do ponto de vista psicológico reivindicar a vitória, e sei que eu finalmente tenho exposição zero no comércio. e que eu também registrei 2344,73 no processo. E, finalmente, este último negócio demonstra quão rapidamente um comércio submarino pode se reverter se / quando o preço da ação finalmente for negociado próximo ao preço de exercício. Uma vez que os puts estão no dinheiro ou perto dele (se a ação se recupera ou você tem que baixar o preço de ataque nos rolos), o negócio realmente começa a funcionar a seu favor. Neste exemplo, consegui gerar retornos substancialmente mais altos, reduzindo ao mesmo tempo o risco geral (ou seja, reduzindo o número de posições vendidas no comércio). Resumo dos negócios de opções PEP Os exemplos de negociação de opção acima são uma excelente ilustração de como a negociação de opções, quando usada de forma conservadora, metodicamente, em conjunto com empresas de alta qualidade e tudo sem entrar em pânico quando as coisas parecem dar errado, ainda pode gerar retornos lucrativos mesmo quando o comércio aparentemente vai contra você (e mesmo quando eu falhei em sempre fazer os melhores ajustes em retrospectiva). No final de 2011, o comércio estava em muito melhor forma do que nos meses anteriores. Mas ao longo desta série de negociações, e apesar dos desafios e tecnicamente estar debaixo d'água na maior parte do tempo, eu ainda consegui gerar 2344,73 de receita registrada no período de negociação de aproximadamente 8 meses detalhado na tabela acima (da primeira negociação até a última foi em torno de 15 meses, mas lembro que eu não tinha posições de opção de PEP abertas em meados de setembro de 2010 até o final de abril de 2011). Compare meus resultados desde setembro de 2010 com o investidor hipotético que comprou ações naquele momento. No final de 2011, o preço das ações estava praticamente estável. A única renda que ele ou ela teria visto teria sido na forma de dividendos. Em contrapartida, os 2344,73 de receita registrada que recebi se traduziriam em aproximadamente 36 ações livres do PEP (assumindo um preço de 65 por ação) caso eu decidisse comprar ações no momento. No atual pagamento de dividendos, isso equivale a 74,16 em dividendos anuais. Não olhe para o pequeno número - veja as enormes implicações por trás desse pequeno número. Que 74,16 em dividendos anuais teriam uma base de custo zero - eles não teriam custado absolutamente nada. Com efeito, seria renda fabricada a partir do nada. E o que acontece quando você multiplica o exposto acima por um portfólio completo e ao longo de uma vida inteira de investimentos? Você vê agora porque eu estou tão otimista sobre o futuro? ao final de 2011, em 2012, continuo a escrever novos lançamentos sobre o PEP e continuo a contabilizar receita adicional de prêmios. Independentemente dos zigs existentes e dos zags existentes, continuo confiante de que sempre poderei atender a um dos dois objetivos - continuar gerando receita adicional de prêmios. ou se as opções forem negociadas, continue a baixar o preço de exercício nas negociações futuras até que as posições vendidas acabem perdendo seu valor, quando então posso escrever novos negócios a um preço de exercício mais vantajoso e gerar níveis de prêmio muito mais altos. renda. Não importa o que aconteça, espero sair à frente daqueles investidores que simplesmente compraram no mercado aberto. E a receita de prêmios que recebi (e continuarei a receber no futuro) me oferece muitas opções vantajosas - de comprar X quantidade de ações livres (igual ao prêmio líquido recebido até o momento) para me permitir definir o valor exato de um desconto X mumber de ações que escolho comprar até mesmo para reter o valor total do prêmio como receita pessoal. Finalmente, lembre-se que o acima é o que eu considero um exemplo de pior caso de Leveraged Investing. Que outro sistema ou abordagem permite que você gere esse tipo de retorno, mesmo quando você está errado? Isso porque quando você se concentra apenas nas empresas da mais alta qualidade. na minha opinião, a desvantagem é significativamente limitada, porque mesmo em mercados voláteis e em declínio, o preço das ações em empresas de alta qualidade diminui menos e repercute mais rapidamente do que a maioria dos mercados em outras escolhas médias. Retornar de Leveraged Investing Option Trading Exemplos para Opções Trading Education Retornar de Leveraged Investing Option Trading Exemplos para Opção Adjustment Strategies Retornar para Great Option Trading Strategies Home Page10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como Muitas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos este slide show, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e aponte-o na direção certa. Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos este slide show, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e aponte-o na direção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estão procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda). 2. Casado em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo específico (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas quanto ao preço dos ativos e desejarem se proteger contra potenciais perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço dos ativos caia drasticamente. (Para saber mais sobre como usar essa estratégia, consulte Casado Coloca: Uma Relação Protetora.) 3. Spread Call Spread Em uma estratégia de bull call spread, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de Crédito Vertical em Touro e Urso.) 4. Proposição de Urso A estratégia de disseminação de ursa é outra forma de disseminação vertical. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda como um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Que Cresce Para Venda Abreviada.) 5. Coleira Protetora Uma estratégia de colarinho de proteção é executada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e por escrito opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem garantir lucro sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se Esqueça do Colarinho de Proteção e Colocar Colares no Trabalho.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de validade simultaneamente. Um investidor frequentemente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma sig - nificativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy Uma Abordagem Simples Para Negar o Mercado.) 7. Long Strangle Em uma estratégia de opções de strangle longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções. Normalmente, as estrangulamentos são menos dispendiosas do que as separadas, porque as opções são compradas sem dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte sustentação no lucro com estrangulamentos.) 8. Spread de borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão de touro e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Armadilhas de Lucro com Spreads de Borboleta.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de Ion. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro. Se você for para Conders de Ferro e tentar a estratégia para você mesmo (sem riscos) no Simulador de Investopedia) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui está a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. Nada contido nesta publicação destina-se a constituir aconselhamento jurídico, fiscal, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser postas em prática sem obter aconselhamento jurídico, fiscal e de investimento específico de um profissional licenciado. Artigos Relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para os investidores lucrarem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Uma medida da parte ativa de uma força de trabalho da economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa do cliente eo montante de crédito que as corretoras e corretoras.